Da li se „kružna AI ekonomija“ upravo zatresla? Prošle nedelje pojavili su se izveštaji da dugo najavljivani ugovor vredan 100 milijardi dolara – objavljen još prošlog septembra – između Nvidije i OpenAI-ja možda uopšte neće biti realizovan.

Reč je o kružnom aranžmanu u kojem bi proizvođač čipova obezbeđivao ogromna sredstva kompaniji koja razvija ČetGPT, a ta sredstva bi se uglavnom vraćala kroz kupovinu upravo Nvidijinih čipova.

Upravo ovakvi poslovi zabrinuli su pojedine analitičare tržišta, koji u njima prepoznaju miris dot-kom balona iz perioda 1999–2000. godine, piše Gardijan.

Sada se, prema pisanju „Volstrit džornala“, čini da Nvidia nije bila toliko sigurna u ovu investiciju koliko se ranije mislilo. Pregovori nisu značajno napredovali, a izvršni direktor Nvidije Jensen Huang privatno je naglašavao da je dogovor „neobavezujući“ i „nije finalizovan“. To je praktično potvrdio i u subotu u Tajpeju, rekavši novinarima da će Nvidia uložiti „ogroman“ iznos u narednu rundu finansiranja OpenAI-ja, ali „ni približno“ 100 milijardi dolara.

Ubrzo je i Rojters objavio da je i OpenAI nezadovoljan: navodno nisu zadovoljni Nvidijinim naprednim AI čipovima i traže alternative. Akcije Nvidije su ove nedelje pale za 10 odsto, usledio je niz dramatičnih naslova u medijima, a obe kompanije pokušale su da umanje štetu.

„Volimo da radimo sa Nvidijom i oni prave najbolje AI čipove na svetu“, napisao je direktor OpenAI-ja Sem Altman na mreži X. „Nadamo se da ćemo biti njihov ogroman kupac još jako dugo.“

Čini se da je i Oracle uzdrman. Ova softverska kompanija, koja računa na ugovor o cloud uslugama sa OpenAI-jem vredan 300 milijardi dolara, saopštila je da i dalje očekuje da će OpenAI ispuniti obaveze, čak i ako ne dobije pun iznos od Nvidije. Ukupno gledano, OpenAI je potpisao ugovore za računarsku infrastrukturu vredne više od bilion dolara.

„Dogovor Nvidia–OpenAI nema nikakav uticaj na naš finansijski odnos sa OpenAI-jem“, objavio je Oracle na mreži X. „I dalje smo veoma sigurni u sposobnost OpenAI-ja da prikupi sredstva i ispuni svoje obaveze.“

To što je ugovor od 100 milijardi dolara između dva ključna AI igrača navodno nestao tokom jednog vikenda deluje uznemirujuće. Ipak, analitičar kompanije Forrester, Alvin Nguyen, kaže da iza toga stoje realni poslovni razlozi.

Prema njegovim rečima, ambiciozni planovi rasta OpenAI-ja otežavaju oslanjanje na jednog dobavljača, posebno zbog razvoja novih, izuzetno zahtevnih AI modela.

„Njima trebaju čipovi. Treba im što više čipova“, ističe Nguyen.

Što se tiče Nvidije, njena obaveza od 100 milijardi dolara možda od početka nije bila čvrsta.

„Neće oni sprečavati preterano naduvavanje priče. Zašto biste rekli nešto što bi vam odmah oborilo cenu akcija?“, kaže Nguyen.

Za veliku startap kompaniju poput OpenAI-ja, ulazak i izlazak iz ovakvih poslova može biti sasvim uobičajena praksa.

„Znate Altmanovu pozadinu u startup svetu i jasno je da njegovi potezi imaju smisla iz te perspektive“, dodaje Nguyen.

Za Nvidiju je, s druge strane, AI hajp deo strategije prodaje čipova.

„Nikad ne znate šta će se desiti. Zato pustite druge da iznose brojke i da one poguraju hajp“, objašnjava on.

Problem je u tome što su investitori i kompanije poput Oraclea ove iznose shvatili vrlo ozbiljno.

Na upit „Gardijana“, portparol OpenAI-ja uputio je na Altmanovu objavu i na Huangove izjave za CNBC, uključujući poruku: „Nema nikakve drame.“

Portparol je dodao:

„Naši timovi aktivno rade na detaljima partnerstva. Nvidia tehnologija je od početka bila temelj naših proboja, pokreće naše sisteme danas i ostaće centralna dok budemo dalje rasli.“

Nvidia i Oracle nisu odgovorili na zahteve za komentar.

Sve se ovo događa u trenutku kada se investicioni pejzaž u oblasti veštačke inteligencije menja, a euforija polako ustupa mesto realnosti o tome šta zaista može doneti zaradu.

Dok investitori razmišljaju da li će OpenAI moći da plati ugovore vredne 1,4 biliona dolara, problemi se već osećaju niže u AI lancu. Ove nedelje došlo je do masovne rasprodaje akcija pojedinih softverskih kompanija, delom zbog lansiranja novog alata kompanije Anthropic, koji može obavljati razne profesionalne usluge. To je izazvalo strah da će poslovni modeli izloženi AI konkurenciji biti ozbiljno ugroženi.

To je i druga strana takozvanog „nazubljenog AI-ja“ (jagged AI) – termina koji opisuje sisteme sa neujednačenim sposobnostima: dobri su u pretraživanju dokumenata, ali slabiji u složenoj matematici. Ako AI postane dobar u automatizaciji pravnih i sličnih usluga, tradicionalne firme u tim sektorima će trpeti gubitke. Gubitnici se već pojavljuju i investitori ih prepoznaju.

Na vrhu AI piramide konkurencija takođe jača. ChatGPT gubi tržišni udeo. Podaci objavljeni u utorak pokazuju da je njegov udeo pao sa 69 na 45 odsto, zbog rasta Googleovog Geminija, xAI-jevog Groka i Anthropicovog Claudea.

OpenAI se, čini se, povukao sa bombastičnih priča o superinteligenciji i sada se više fokusira na profitabilne, prizemnije stvari, poput oglasa i sadržaja za odrasle.

Navodno nestajanje ugovora od 100 milijardi dolara može se posmatrati kao sudar prošlogodišnje naučno-fantastične retorike sa ovogodišnjom realnošću. Ključno pitanje je: ko će na kraju platiti ceh?

„Mislim da će biti lančanih posledica“, kaže Nguyen. „Postoji ona izreka: tržišta mogu ostati iracionalna duže nego što vi možete ostati solventni.“

BONUS KLIP Pogledajte vesti o EXPO2027:

Za najnovije biznis vesti iz Srbije i sveta, pratite nas na Tiktoku, Fejsbuku i na našoj Instagram stranici.